重镑丨刘鹤提金融五项重点工作,“一行两会”一把手表示要这么做

原标题:重镑丨刘鹤提金融五项重点工作,“一行两会”一把手表示要这么做

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6月18日上午,第十二届陆家嘴论坛在上海开幕。在开幕式上,中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤向论坛发来书面致辞,由中国证监会主席易会满代为宣读。 本届论坛轮值主席、证监会主席易会满发表主题演讲, 中国人民银行行长易纲, 中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清通过视频连线发表主题演讲,中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜发表主题演讲。

重镑丨刘鹤提金融五项重点工作,“一行两会”一把手表示要这么做

刘鹤:各类经济指标出现边际改善,形势正逐步向好的方向转变

在今日开幕的第十二届陆家嘴论坛上,中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤发来书面致辞。

刘鹤表示,面对百年不遇的全球突发新冠肺炎疫情,在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下,我们坚持人的生命高于一切,全国上下同心协力,在统筹疫情防控和复工复产方面取得重大阶段性成果,各类经济指标已经出现边际改善。5月份规模以上工业增加值同比增长4.4%,其中制造业增长5.2%,全社会固定资产投资环比提高5.87%,一些消费零售指标也出现积极变化,车市和楼市均在回暖。我们仍面临经济下行的较大压力,但形势正逐步向好的方向转变,一个以国内循环为主、国际国内互促的双循环发展的新格局正在形成。

刘鹤:保护在华外资企业合法权益,维护香港长期繁荣稳定

刘鹤指出,当前我国正处于“十三五”规划收官、制定“十四五”规划宏伟蓝图的重要时期。全国“两会”已胜利闭幕,对全年工作进行了部署。金融系统要在党中央、国务院领导下,做好以下重点工作:

一是稳健的货币政策更加灵活适度。从经济发展实际出发,加强逆周期调节,坚持总量政策适度,保持流动性合理充裕,促进金融与实体经济良性循环,全力支持做好“六稳”、“六保”工作。

二是服务实体经济,促进经济转型升级。要以高质量发展为导向,深化供给侧结构性改革。要适应各类市场主体需要,着力打通货币传导的各种堵点,创新金融产品,优化金融结构,提高小微企业贷款、信用贷款、制造业贷款比重。

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三是坚持“建制度、不干预、零容忍”,加快发展资本市场。要坚持市场化、法治化原则,完善信息披露、发行、退市等基本制度,着力增强交易便利性、市场流动性和市场活跃度,健全鼓励中长期资金开展价值投资的制度体系。强化对市场中介机构的监管,大幅提高对财务造假等违法违规行为的打击力度,加快推动证券代表人诉讼机制落地,更好保护投资者利益。

四是风险应对要走在市场曲线前面。在经济下行压力和各种不确定条件下,要增强预判性,理解市场心态,把握保增长与防风险的有效平衡,提高金融监管与金融机构治理机制的有效性。我们完全有信心有能力应对任何内外部风险冲击,实现金融体系稳健运行。

五是深化改革开放。中国将坚定不移深化改革、扩大开放,加快出台和落实金融改革开放举措,保护在华外资企业合法权益。应创造条件和氛围,排除干扰,共同落实中美第一阶段经贸协议。中央政府将坚持“一国两制”,支持香港发挥国际金融中心的重要作用,切实保护各国在港企业和投资人权益,维护香港长期繁荣稳定。

刘鹤认为,上海是中国经济发展的重要增长极和动力源,在新的发展阶段,上海的金融、科技和产业潜力巨大。上海正努力打造扩大金融开放的新高地,由衷希望上海立足自身优势,大胆开拓,不断创新,在金融、科技和产业良性循环与三角互动方面进行新探索,在引领未来方面发挥更大作用。

刘鹤:风险应对要走在市场曲线前面

刘鹤表示,风险应对要走在市场曲线前面。在经济下行压力和各种不确定条件下,要增强预判性,理解市场心态,把握保增长与防风险的有效平衡,提高金融监管与金融机构治理机制的有效性。我们完全有信心有能力应对任何内外部风险冲击,实现金融体系稳健运行。

刘鹤:由衷希望上海在金融科技和长三角互动等方面进行新探索

刘鹤认为,上海是中国经济发展的重要增长极和动力源,在新的发展阶段,上海的金融、科技和产业潜力巨大。上海正努力打造扩大金融开放的新高地,由衷希望上海立足自身优势,大胆开拓,不断创新,在金融、科技和产业良性循环与三角互动方面进行新探索,在引领未来方面发挥更大作用。

易会满:抓紧出台科创板再融资办法,十大举措定调资本市场改革思路

在第12届陆家嘴论坛上,本届论坛轮值主席、证监会主席易会满表示,要加快推进资本市场高水平双向开放,充分发挥资本市场促进创新资本形成的机制优势,继续全面深化资本市场改革,加快完善资本市场基础制度,更好保护和提升投资者活跃度,严肃市场纪律,净化市场环境。

具体来看,关键表述有这些:

1、中国资本市场对外开放的步伐,不仅没有因疫情而放缓,反而进一步加快。

2、中国资本市场实现了正常开市和常态化运行,重点领域风险呈边际收敛,市场韧性明显增强,支持复工复产和实体经济发展的功能得到有效发挥。

3、春节以来,全球主要市场接连出现了历史罕见的剧烈震荡,在这次疫情危机没有解除之前,这种情况还可能继续出现。面对危机和风险挑战,唯有加强合作,守望相助,才是唯一出路。

4、中国证监会将继续加强与境外金融监管机构和国际金融组织的广泛合作,积极参与国际金融治理,共同建立打击跨境证券违法违规行为的执法联盟,共同解决加强全球上市公司审计监管合作的路径问题,共同维护各国投资者的合法权益。

5、中国证监会将继续秉持开放合作共享的理念,加快推进资本市场高水平双向开放,持续深化资本市场互联互通,进一步优化沪深港通机制,扩大沪深股通的投资范围和标的,不断丰富内地和香港全方位多层次务实合作。

6、进一步完善沪伦通业务,拓宽ETF互联互通机制,共同推进上海国际金融中心建设,支持巩固香港国际金融中心地位。我们热忱欢迎各国投资者更广泛、更深入地参与中国市场,投资中国市场,在互利共赢中推动全球经济金融融合发展。

7、证监会将继续推进科创板建设,加快推出将科创板股票纳入沪股通标的、引入做市商制度、研究允许IPO老股转让等创新制度,抓紧出台科创板再融资办法,推出小额快速再融资制度,发布科创板指数、研究推出相关产品和工具,支持更多“硬科技”企业利用资本市场发展壮大。

8、将以贯彻落实新证券法为契机,加快完善资本市场基础制度,着力构建权利义务边界清晰、市场运行规范有序、市场主体诚信自律的制度生态;

9、坚定推进市场化改革,尊重市场规律,不作行政干预,更好保护和提升投资者活跃度,形成投融资均衡发展、市场交易高效透明、各类投资者积极参与的市场生态;

10、进一步加大监管执法力度,对财务造假等恶性违法违规保持“零容忍”,严肃市场纪律,净化市场环境。

深化国际合作和政策协同是应对危机的关键

易会满表示,当前疫情仍在全球蔓延,正在并将持续对世界政治、经济和金融格局产生深刻影响。大家普遍认为这次由疫情引发的系列问题,兼具了1918年大流感、1929-1933年大萧条和2008年国际金融危机的部分特征,应对难度前所未有。面对这一重大关口,我们有必要从历次危机中汲取经验教训,深化对危机形成、演变和应对的规律性认识。其中,至少有两点启示:

一是深化国际合作是有效应对全球经济金融危机的必然选择。危机爆发后,决策者总是面临民粹主义、民族主义和经济问题政治意识形态化的挑战。大萧条时期,以斯穆特一霍利关税法案出台为标志,各国采取“以邻为壑”的保护主义政策不仅未能解决问题,反而导致全球贸易急剧萎缩、金融市场动荡,成为诱发深度危机的重要因素之一。2008年国际金融危机发生后,主要经济体以G20等多边协作机制为纽带,推出巴塞尔协议III,设立金融稳定委员会,共同加强宏观审慎监管,有力推动了危机化解和世界经济复苏。实践证明,全球性的危机需要全球共同解决方案,各国唯有本着命运与共的情怀团结协作,才能避免“大萧条”的危机重演。

二是专业高效的政策协同是阻止危机扩散和经济陷入恶性循环的关键所在。历次危机的应对表明,迅速恢复市场信心,避免恐慌情绪蔓延导致“多米诺骨牌”效应,是危机救助措施的首要目标和政策着力点。凡是危机中应对比较有效的国家,政府都能够果断出手,通过财政、货币和金融稳定政策的“组合拳”,及时纾困止血,稳定市场预期。这是经济金融体系能够尽快走出危机泥潭,恢复生机和活力的重要推动力量。这些宝贵的历史经验,为科学应对当前疫情引发的全球经济衰退和金融市场震荡提供了有益借鉴,是应该长期坚持下去的。

资本市场对外开放步伐并没有疫情而放缓

易会满指出,疫情发生以来,中国金融业和资本市场总体保持了稳健运行。主要有以下体会:

一是坚定扩大开放,以开放促改革、促发展。中国资本市场对外开放的步伐,不仅没有因疫情而放缓,反而进一步加快。证券基金期货机构外资股比限制提前全面放开,6家外资控股证养公司已顺利落地。QFII/ RQFII全面取消额度限制,与境外机构投资者保持及时沟通、增进互信,外资总体保持了净流入。加强与境外监管机构合作,共同打击上市公司财务造假。保持定力,坚持市场化法治化方向,全面深化资本市场改革,科创板制度创新、创业板改革并试点注册制、新三板改革等重大举措正陆续落地实施。

二是坚持科学监管,在充分尊重规律的基础上体现监管温度和弹性。疫情发生以来,一方面坚持按规律办事,充分发挥市场自我调节和创新发展的机制作用。另一方面,辩证把握监管的原则性与灵活性,体现区别对待、分类施策的监管导向,较好实现了市场效果和社会效果的有机统一。

三是强化各方协作,着力提升金融治理效能。与历次应对股市风险事件相比,这次资本市场应对疫情冲击的政策合力更强,效果也更明显。在国务院金融委的统一指挥协调下,各有关单位密切配合,共同加强形势研判,加大了货币、财政和金融监管政策的协调力度。中国资本市场实现了正常开市和常态化运行,重点领域风险呈边际收敛,市场韧性明显增强,支持复工复产和实体经济发展的功能得到有效发挥。

继续加强与境外金融监管机构和国际金融组织的合作

易会满指出,疫情对人类社会造成的冲击和影响是巨大的,经济全球化进程也因此出现了暂时性困难。但总的看,国际分工的内在逻辑和市场规律并未发生根本改变,全球化中遇到的问题只能在全球化的发展中去解决。流动流通是资本的天性,融合发展是金融的主流。“后疫情”时期,我们要主动适应新的形势变化,坚持相向而行,创新解决问题的思路和方式,共同推进全球金融合作和金融风险防控,在新起点上实现新发展。

易会满表示,当前,全球金融市场已经形成了一个24小时“全天候”接续交易的运行网络,不同时区、不同地域的股票、债券、外汇和大宗商品市场之间高度联动,在为全球经济贸易提供有力支撑的同时,金融风险跨市场、跨行业、跨领域交叉传染的特征也日益凸显。春节以来,全球主要市场接连出现了历史罕见的剧烈震荡,在这次疫情危机没有解除之前,这种情况还可能继续出现。在特殊时期,没有哪一个经济体、哪一个金融市场可以独善其身,也没有零和游戏,面对危机和风险挑战,唯有加强合作,守望相助,才是唯一出路。

易会满提出,新的起点,需要新的眼界、新的格局和新的胸怀。中国证监会将继续加强与境外金融监管机构和国际金融组织的广泛合作,积极参与国际金融治理,共同建立打击跨境证券违法违规行为的执法联盟,共同解决加强全球上市公司审计监管合作的路径问题,共同维护各国投资者的合法权益。这些也是在新起点上推进上海国际金融中心建设的新要求、新内涵。

加快推进资本市场高水平双向开放

易会满表示,受疫情影响,全球贸易、投资、消费明显下降,供应链产业链遭遇梗阻,供需两端受挫。面对困境,我们金融行业必须主动积极作为,更好发挥促进要素资源全球配置、便利跨境投融资活动和支持产业科技创新的重要功能。

“资本市场要肩负起助力更高水平开放的使命。开放是现代经济体系和成熟金融市场的基本特征,也是国际金融中心建设的必由之路。”易会满指出,中国证监会将继续秉持开放合作共享的理念,加快推进资本市场高水平双向开放,持续深化资本市场互联互通,进一步优化沪深港通机制,扩大沪深股通的投资范围和标的,不断丰富内地和香港全方位多层次务实合作,进一步完善沪伦通业务,拓宽ETF互联互通机制,共同推进上海国际金融中心建设,支持巩固香港国际金融中心地位。我们也热忱欢迎各国投资者更广泛、更深入地参与中国市场,投资中国市场,在互利共赢中推动全球经济金融融合发展。

三方面继续推进科创板建设

易会满提出,资本市场要肩负起推动创新转型的使命。战胜疫情、恢复经济发展最终离不开科技力量的支撑。回顾历次全球性经济金融危机,科技进步和技术革新是走出危机的根本所在。这次疫情势必助推新产业新科技快速发展,要充分发挥资本市场促进创新资本形成的机制优势,大力推动科技、产业与金融的良性循环,助力全球产业链供应链实现再连接、再优化、再巩固。证监会将继续推进科创板建设,加快推出将科创板股票纳入沪股通标的、引入做市商制度、研究允许IPO老股转让等创新制度,抓紧出台科创板再融资办法,推出小额快速再融资制度,发布科创板指数、研究推出相关产品和工具,支持更多“硬科技”企业利用资本市场发展壮大。

易会满表示,坚决贯彻“六稳六保”方针,统筹推进常态化疫情防控、防范金融风险和支持经济社会发展工作,继续全面深化资本市场改革,切实增强中国资本市场的包容性和适应性,推动经济发展质量变革、效率变革、动力变革,要努力创造中国资本市场良好的发展生态。

更好保护和提升投资者活跃度

对财务造假零容忍

易会满表示,健康的市场生态是资本市场高质量发展的应有之义。围绕打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性资本市场的总目标,将以贯彻落实新证券法为契机,加快完善资本市场基础制度,着力构建权利义务边界清晰、市场运行规范有序、市场主体诚信自律的制度生态;坚定推进市场化改革,尊重市场规律,不作行政干预,更好保护和提升投资者活跃度,形成投融资均衡发展、市场交易高效透明、各类投资者积极参与的市场生态;进一步加大监管执法力度,对财务造假等恶性违法违规保持“零容忍”,严肃市场纪律,净化市场环境。

大力支持上海国际金融中心建设

易会满表示,中国证监会将一如既往地大力支持上海国际金融中心建设,支持资本市场重大改革创新措施在上海先行先试。

在要素市场建设方面,将继续支持上海股票市场、交易所债券市场、期货和金融衍生品市场开放发展,支持交易所与境外市场加强多种形式的合作,进一步提升国际服务能力,进一步增强原油等大宗商品的国际定价影响力。

在支持行业机构做优做强方面,将继续鼓励和支持外资金融机构设立或控股证券基金期货机构,为外资机构造公平良好的市场环境;继续支持本土机构充分利用上海发展优势,努力打造国际一流投资银行和财富管理机构。

在优化金融法治环境方面,将继续加强与司法机关合作,支持上海在证券代表人诉讼、全国性证券期货纠纷调解等方面积极探索实践,努力建设法治诚信资本市场的示范区。

易纲:全年贷款新增预计近20万亿,金融业让利包括三方面

中国人民银行行长易纲通过视频连线的方式发表主题演讲,来看看小编梳理的易纲讲话要点:

人民币资产对国际投资者保持较高吸引力 上海正成为人民币资产配置中心

上海正成为开放的人民币资产配置中心,全球一流的投资者只要投资人民币资产,首先会想到上海。当前中国经济基本面良好,货币政策处于正常空间,人民币对主要可兑换货币保持较高利差,对国际投资者保持较高的吸引力。

上海建设国际金融中心,可以在人民币自由兑换和资本项目可兑换方面等方面先行先试,只要符合反洗钱反恐怖融资规定,正常的贸易和投资需要资金都可以自由的进行。

全年贷款新增预计近20万亿、社融规模增量超过30万亿

二季度以来,我国主要宏观经济追包呈现良好回升迹象。下半年货币政策还将保持流动性的合理充裕,预计带动全年贷款新增近20万亿,社融规模增量超过30万亿元。

疫情应对期间金融政策要关注后遗症,保持总量适度

加大不良贷款处置力度是增强银行支持实体经济的重要措施,疫情应对期间的金融支持政策是阶段性的,要注意激励约束相融,关注政策后遗症,保持总量适度,并提前考虑相关工具的适时退出。

降准和再贷款都是央行扩张性货币政策

降准和再贷款都是央行的扩张性货币政策,前者表现为央行资产负债表的缩表,后者表现为扩表,但这几年央行扩表和缩表的规模大体相当,资产负债表规模稳定在36万亿左右,这与国际主要央行大幅扩表的机理不同。不过,相比之下,我国商业银行近年来规模持续扩张,贷款不断增长,这也表现出货币政策传导效率的提高。

今年金融部门向企业让利包括三方面

今年以来,金融部门向企业让利主要包括三块:一是通过降低利率让利;二是通过直达货币政策工具推动让利;三是银行减少收费让利。

郭树清:中国不会搞大水漫灌、赤字货币化和负利率

中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清通过视频连线发表主题演讲,来看看小编梳理的郭树清讲话要点:

政策性银行安排信贷投放计划比去年多增1万亿

今年政策性银行安排信贷投放计划比去年多增1万亿,国家开发银行和中国进出口银行安排专项纾困资金合计1000亿元,并新增1000多亿转贷资金规模主要提供给中小银行,尤其是互联网银行。

支持资本市场发挥更广泛作用 加大权益类资管产品发行力度

银保监会将支持资本市场发挥更广泛作用。今年以来,社融增量中债券融资和股权融资占比达35.9%,银保监会将推出多项举措支持资本市场发展。例如,增加机构投资者数量;加大权益类资管产品发行力度,支持理财子公司加大权益类理财产品发行比重;推动银行、理财子公司与基金、保险公司的深度合作,鼓励银行将更多符合条件的公募基金管理人纳入合作名单;引导商业银行稳妥处置非标资产;支持保险公司通过直接投资、委托投资、公募基金等渠道增加对资本市场的投资力度;对保险公司的权益类资产配置实施差异化监管等。

中国不会搞大水漫灌、赤字货币化和负利率

各国已经出台的财政金融刺激措施规模之巨史无前例,但边际效用逐步递减。目前看,疫情还可能在较长时间内与我们的生活共存。一些国家还在酝酿进一步的刺激政策,建议大家三思后行,应当为今后预留适度空间,中国不会搞大水漫灌、赤字货币化和负利率。

潘功胜:支持上海在金融法律和规则体系建设方面先行先试

6月18日,在2020年第十二届陆家嘴论坛上,中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表示,支持上海建设以人民币金融资产为基础的金融中心,支持上海率先实现更高水平的资本项目开放,加快推进更高水平的在岸市场开放。

积极扩大在岸市场对外开放

今年以来,合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度管理正式取消,监管层多次释放信号,不断提高对外开放程度,为更多长期资金持续入市创造良好条件。

“取消QFII、RQFII额度管理,有助于扩大在岸市场对外开放。”潘功胜表示,下一步,将继续支持上海优化多渠道开放布局,同时顺应市场需求,积极扩大在岸市场的对外开放。

潘功胜介绍,我国金融市场采取渐进式、管道式的开放模式,目前开放渠道主要有三类:一是境内外市场互联互通,如沪深港通、债券通、沪伦通等,国际投资者通过离岸市场投资境内市场;二是境外投资者直接入市,如QFII、RQFII,以及境外投资者直接进入银行间债券市场(CIBM)等;三是境外机构在我国设立商业存在,直接在境内展业。

“多渠道并存的开放模式互为补充,较好地满足了境外投资者需求。”论坛上,潘功胜指出,互联互通渠道目前在开放格局中发挥着重要作用。股票方面,沪深港通渠道下,境外投资者持有股票市值占境外投资者持有总市值的65%;债券方面,债券通渠道下,参与机构数量和日均交易量均超过直接入市渠道。

潘功胜认为,随着人民币金融资产吸引力的日益增强,以及上海国际金融中心的日趋成熟,加快推动在岸市场开放,将有助于提高交易效率、降低交易成本,有助于提升上海国际金融中心的资源配置效率和辐射效应。

实际上,上海始终处于金融对外开放的最前沿。具体来看,境内外市场互联互通方面,“债券通”、“沪港通”、“沪伦通”等均通过上海联结;人民币国际化方面,上海市跨境人民币结算量占全国的比重已经超过50%;在沪世界500强企业跨境人民币结算量已超过外汇结算量,人民币成为在沪跨国企业的首选跨境结算币种。

与此同时,结合上海自贸区、临港新片区、上海科创中心等国家战略落地实施,央行、外汇局已在上海实施了高水平的经常项目和资本项目开放政策,并在外债融资、资产跨境转让、跨境人民币业务办理等方面推出了一系列创新试点,有效提升了上海资本项目开放水平。

潘功胜指出,下一步,央行、外汇局将继续支持上海率先实现更高水平的资本项目对外开放。“同时,我们也将完善外汇市场‘宏观审慎+微观监管’两位一体管理框架,健全‘反洗钱、反恐怖融资、反逃税’审查机制,做到对外开放和风险防控一体推进。”

多举措助推上海国际金融中心建设再上新台阶

随着我国经济金融实力持续增强,人民币作为国际支付、计价、交易、储备货币的地位不断提升,全球范围配置人民币资产的需求迅速增加,金融中心的国际辐射效应不断增强。

不过,疫情的发生也给上海建设更具影响力的国际金融中心带来了新的机遇和挑战。如何推动上海国际金融中心建设再上新台阶?

论坛上,潘功胜强调,坚持上海在全球金融中心竞争中的基本定位,建设以人民币金融资产为基础的金融中心。

数据显示,我国债券和股票市场规模全球第二,超过160万亿元,都已纳入多个主流国际指数。国际机构配置人民币资产已达到6.4万亿元,并以年均超过20%的速度增长。

潘功胜表示,下一步,央行、外汇局将支持上海发挥人民币资产发行和交易中心的独特优势,创新丰富人民币金融产品,拓展人民币金融市场深度、广度,满足全球各类投资者的投融资需求。

提高国际影响力也是上海国际金融中心建设的重要一环。《上海国际金融中心建设行动计划(2018-2020年)》指出,要以更大力度、在更大范围内推进金融对外开放,提高金融中心国际影响力,集聚和发展一批具有重要市场影响力的资产管理机构,建设全球资产管理中心。

近年来,上海已聚集了比较健全的金融机构体系,国际化程度稳步提高。目前在沪各类持牌金融机构超过1600家,其中外资金融机构占比超过30%,外资法人银行、保险、合资证券、合资基金管理等机构数量均占全国半数以上。特别是,国际性、总部型、功能性金融机构不断涌现。

潘功胜表示,接下来将继续推动上海成为金融机构,尤其是财富管理机构、资产管理机构的集聚地。“推动落实好已出台的各项开放政策,研究推出新的开放举措,继续支持上海吸引更多全球一流机构落户,助推上海发展成为全球重要的财富管理、资产管理市场。”

值得注意的是,新一轮金融开放力度超越以往,也对监管提出新的要求。

潘功胜称,我国市场制度在是否允许证券名义持有和多级托管、结算交收方式、信息披露、会计准则等方面与国际规则存在差异。结合上海国际金融中心建设实际需要,下一步,人民银行、国家外汇局将推动相关部门,支持上海在金融法律和规则体系方面,更多地先行先试,加快高质量金融法律的供给,加快与国际接轨,形成高质量的金融营商环境。

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